Примеры расчётов
Разберём конкретные сценарии, чтобы понять экономику займов.
Пример 1: Стандартный займ с погашением в срок
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Коллекция | TON Diamonds |
| Floor price | 100 TON |
| Стратегия | Balanced (LTV 60%) |
| Сумма займа (principal) | 60 TON |
| Годовая ставка | 60% (6000 BPS) |
| Срок | 14 дней |
Расчёт процентов:
Проценты = 60 × 6000 × (14 × 86400) / (10000 × 31536000)
= 60 × 6000 × 1209600 / 315360000000
= 1.38 TON
Итого к возврату заёмщику: 60 + 1.38 = 61.38 TON
Доход кредитора: 1.38 × 90% = 1.24 TON
Комиссия протокола: 1.38 × 10% = 0.14 TON
Пример 2: Досрочное погашение
Те же условия, но заёмщик вернул через 5 дней вместо 14.
Расчёт:
Максимальные проценты за 14 дней = 1.38 TON
Фактические проценты = 1.38 × 5/14 = 0.49 TON
Итого к возврату: 60 + 0.49 = 60.49 TON
Экономия заёмщика: 1.38 - 0.49 = 0.89 TON
Пример 3: Мгновенное погашение (минимальный срок)
Заёмщик взял и вернул в тот же день (через 2 часа).
Расчёт:
Фактическое время: 2 часа = 7200 секунд
Минимальный срок: 1 день = 86400 секунд
Применяется минимум: 86400 секунд
Проценты = 1.38 × 86400 / (14 × 86400) = 1.38 × 1/14 = 0.10 TON
Итого к возврату: 60 + 0.10 = 60.10 TON
Пример 4: Дефолт
Те же условия, заёмщик не погасил за 14 дней. Кредитор забирает NFT.
Что получает кредитор:
- NFT коллекции TON Diamonds (floor price ~100 TON) — единственная компенсация
- Тело займа (60 TON) не возвращается — TON уже были выданы заёмщику на этапе disburse
- Кредитор платит сервисную комиссию: 1.38 × 10% = 0.14 GRAM + газ
Итог для кредитора:
- Потрачено: 60 GRAM (выдано заёмщику и не вернётся) + 0.14 GRAM (комиссия) + ~0.05 GRAM (газ)
- Получено: NFT стоимостью ~100 GRAM
- Чистый результат: ~100 GRAM (NFT) − 60.19 GRAM (принципал + комиссия + газ) ≈ +40 GRAM
При дефолте кредитор фактически покупает NFT за сумму ранее выданного принципала + сервисная комиссия + газ. Это выгодно, если цена NFT выше принципала (обычно так — NFT принимаются с LTV 45–75%). Если цена упала ниже — кредитор получает убыток.
Пример 5: Консервативная стратегия
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Коллекция | Whales Club |
| Floor price | 200 TON |
| Стратегия | Conservative (LTV 45%) |
| Сумма займа | 90 TON |
| Годовая ставка | 40% (4000 BPS) |
| Срок | 7 дней |
Проценты = 90 × 4000 × (7 × 86400) / (10000 × 31536000)
= 90 × 4000 × 604800 / 315360000000
= 0.69 TON
Доход кредитора (7 дней): 0.69 × 90% = 0.62 TON
Запас безопасности: NFT стоит 200 TON, займ 90 TON. Цена NFT может упасть на 55% (до 90 TON), и займ всё ещё будет обеспечен.
Сравнительная таблица пресетов
На примере коллекции с floor price 100 TON, срок 14 дней:
| Пресет | Principal | Rate | Проценты | Доход кредитора | Запас безопасности |
|---|---|---|---|---|---|
| Conservative | 45 TON | 40% | 0.69 TON | 0.62 TON | 55% падения цены |
| Balanced | 60 TON | 60% | 1.38 TON | 1.24 TON | 40% падения цены |
| High Yield | 75 TON | 80% | 2.30 TON | 2.07 TON | 25% падения цены |